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GARP 2016-FRR 問題集

2016-FRR

試験コード:2016-FRR

試験名称:Financial Risk and Regulation (FRR) Series

最近更新時間:2024-12-20

問題と解答:全344問

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無料問題集2016-FRR 資格取得

質問 1:
To quantify the aggregate average loss for the credit portfolio and its possible constituent subportfolios, a credit portfolio manager should use the following metric:
A. Expected loss
B. Factor sensitivity
C. Unexpected loss
D. Credit VaR
正解:A
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質問 2:
Which one of the following four statements on the seniority of corporate bonds is incorrect?
A. Senior bonds typically have lower credit spreads than junior bonds with the same maturity and payment characteristics.
B. Seniority refers to the priority of a bond in bankruptcy.
C. Junior bonds always pay higher coupons than subordinated bonds.
D. In bankruptcy, holders of senior bonds are paid in full before any holders of subordinated bonds receive payment.
正解:C
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質問 3:
Which one of the following statements describes Macauley's duration?
A. The weighted average life of the bond payments.
B. The change in value of a bond when yields increase by 1 basis point.
C. The present value of the future cash flows of a bond calculated at a yield equal to 1%.
D. The percentage change in a bond price when the yields change by 1%.
正解:A
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質問 4:
Which one of the following four statements best describes challenges of delta-normal method of mapping options positions?
Delta-normal method understates
A. Risks of long and short positions for both calls and puts.
B. Risks of short option positions and overstates risks of long option positions for both calls and puts.
C. Risks of long option positions for puts and overstates risks of short option positions for calls.
D. Risks of long option positions for calls and overstates risks of short option positions for puts.
正解:D
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質問 5:
An asset manager just bought a coupon paying bond with principal value $100,000 for $87,000 with a current yield of 4.7%. He assumes that if the yields change to 5.7% the price of the bond would be $84,500. Based on this assumption what is the modified duration of the bond?
A. 2.97.
B. 97.12.
C. 2,507.
D. 2.88.
正解:D
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質問 6:
An asset and liability manager for a large financial institution has to recognize that retail products ___ include embedded options, which are often not rationally exercised, while wholesale products ___ carry penalties for repayment or include rights to terminate wholesale contracts on very different terms than are common in retail products.
A. Frequently; rarely
B. Hardly ever; rarely
C. Frequently; typically
D. Hardly ever; typically
正解:C
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質問 7:
Which one of the following four model types would assign an obligor to an obligor class based on the risk characteristics of the borrower at the time the loan was originated and estimate the default probability based on the past default rate of the members of that particular class?
A. Dynamic models
B. Credit rating models
C. Causal models
D. Historical frequency models
正解:D
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質問 8:
Which of the following statements about implementation of a successful RCSA program is correct?
A. The RCSA scoring methodology should include only financial impacts and not include reputational, legal, regulatory, client and life safety impacts.
B. Internal loss data help to identify the risks and control weaknesses that need to be addressed in the RCSA; external events are not helpful in informing the discussions around potential risks.
C. To ensure that the RCSA is well designed, it is important to interview participants, stakeholders and support functions prior to the launching the RCSA.
D. An RCSA is only complete after all possible mitigating actions have been identified and analyzed as a result of the assessment process.
正解:C
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質問 9:
Which of the following statements is a key difference between customer loans and interbank loans?
A. Customer loans are easier to sell than interbank loans
B. Customer loans are of shorter duration than interbank loans
C. Customers are less credit-worthy than banks on average and hence yields are higher on average for customer loans as compared to interbank loans
D. Interbank loans are more customized than commercial loans
正解:C
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GARP Financial Risk and Regulation (FRR) Series 認定 2016-FRR 試験問題:

1. Gamma Bank provides a $100,000 loan to Big Bath retail stores at 5% interest rate (paid annually). The loan also has an annual expected default rate of 2%, and loss given default at 50%. In this case, what will the bank's expected loss be? What is the expected loss of this loan?

A) $750
B) $550
C) $300
D) $1,050


2. A trader for EtaBank wants to take a leveraged position in Collateralized Debt Obligations. If these CDOs can be used in a repo transaction at a 20% haircut, what is the maximum leverage factor for a transaction with the CDOs?

A) 3
B) 1.5
C) 0.8
D) 5


3. Alpha Bank, a small bank,has a long position with larger BetaBank and has an identical short position with another larger bank GammaBank. Each large bank requires a 20% initial collateral to support the trade. As prices fluctuate in either direction, one large bank will require additional collateral from the small bank, while the risk of loss to the other large bank will increase. By running the trades through a clearinghouse, the small bank can achieve all of the following objectives EXCEPT:

A) Eliminating the collateral requirement
B) Protecting itself against increases in future collateral demands
C) Mitigating option hedging risks and altering margin requirement
D) Protecting against the risk of the failure of one of the large banks


4. Bank customers traditionally trade commodity futures with banks in order to achieve which of the following goals?
I. To express their own price views
II. To reverse undesired short-term exposure created from fixed commodity sales III. To reach short-term budgetary targets

A) I, III
B) I
C) II
D) I, II, III


5. James Arthur is a customer of a bank who has taken a floating rate loan from the bank. He is concerned that the rates may rise in the future increasing his payment amount. Which of the following instruments should he buy to hedge against the rise in interest rates?

A) Interest rate swap that receives fixed and pays floating
B) Interest rate floor
C) Index amortizing swap
D) Interest rate cap


質問と回答:

質問 # 1
正解: A
質問 # 2
正解: A
質問 # 3
正解: C
質問 # 4
正解: D
質問 # 5
正解: D

連絡方法  
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